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過年喝酒多,基金持續5天增倉瀘州老窖

編輯:中山博創重工有限公司   字號:
摘要:過年喝酒多,基金持續5天增倉瀘州老窖
春節將至,旺銷因素的刺激將推動白酒板塊在春節前后出現一波上漲,提價預期推動一季度業績增速的一線白酒公司得到市場資金的密切關注。尤其是瀘州老窖,《證券日報》基金周刊發現,上周基金等機構資金增持了該公司2.94億元籌碼,排名上周該行業機構增倉榜首位。分析人士對此表示,基于對凈利持續快速增長預期,基金等機構資金認為瀘州老窖當前股價足夠安全,這是在上周基金增倉的根本原因。

持續5天增倉

基金凈買入瀘州老窖2.94億元

2010年第四季度,瀘州老窖首次推出新品1573中國品味和年份特曲,兩者出廠價分別約是普通1573和中華老字號特曲的2.4倍,2011年兩種新品均可能首次放量,并推動營收增長。估計1573普通裝再次提價后,2011年實際出廠均價可同比上升20%。另外,根據不同價位產品的競爭特點,瀘州老窖已建立起四張獨立的渠道網絡,且渠道活力和穩定性都被行業資深人士認可,體現了公司高管對白酒渠道本質的深刻理解,和創新組織的能力。四張獨立的渠道網絡齊頭并進,已是瀘州老窖持續成長的組織基礎。

值得注意的是,1573成功后,老窖一直在尋找新的增長點,包括提出“雙輪驅動”和渠道建設。從當前來看,2011年已是檢驗瀘州老窖新產品和渠道擴張效果之年。平安證券食品飲料高級研究員文獻認為,老窖新產品和渠道建設均符合中國白酒行業當前特點,對其效果持樂觀態度。

據悉,瀘州老窖此前已定下2013年白酒含稅收入要達到130億的目標,意味著與2009年比,2010-2013年年均營收增速要達到約25%,這將是鞭策管理層努力進取、積極創新的重要動力。平安證券結合最新信息,上調瀘州老窖2010-2012年業績預測至1.51、1.93和2.52元,同比分別增長26%、28%和31%;其中白酒貢獻每股收益分別為1.28、1.75和2.34元,同比分別增長36%、37%和34%;同時認為,2011年瀘州老窖股價有望達到47-55元,上調公司評級至“強烈推薦”。截至1月14日收盤,瀘州老窖股價41.2元,將有至少14%的上漲空間。

基于對瀘州老窖基本面的充分認識,基金等主力機構資金開始蜂擁而入。據指南針機構密碼數據顯示,1月10日至14日,機構買入金額13.68億元,賣出10.74億元,凈買入2.94億元?;鸬戎髁C構連續5天增倉瀘州老窖,增倉幅度達1.02%,其中1月10日增倉0.37%,1月11日增倉0.38%,1月12日增倉0.03%,1月13日增倉0.22%,1月14日增倉0.02%。

54只基金提前布局

已瓜分10.57億元浮盈

據《證券日報》基金周刊觀察,雖然瀘州老窖自去年12月份以來遭遇連番大跌,但是憑借去年10月-11月份積攢的高達24.38%的漲幅,其四季度股價仍然上漲12.7%,讓持倉的54只基金在上個季度獲得將10.57億元的賬面浮盈。根據財匯資訊最新統計數據,2010年三季度末,共有54只基金持倉該股,總共持有2.29億股,持股市值合計83.21億元,占公司流通市值比例的32.05%,占公司總市值比例的16.44%。去年四季度,瀘州老窖累計上漲12.7%。

具體來看,今年三季度末,總共有23家基金公司選擇重倉瀘州老窖。其中,易方達、大成兩基金公司旗下重倉基金較多,均有7只,分別持有2634.23萬股、2777.28萬股;長城旗下雖然有6只基金持有該股,但持股總量達到3939.71萬股;博時旗下僅有3只基金持有該股,持股總量同樣高達2694.95萬股。

從單只基金持倉比例情況看,長城旗下的長城安心回報混合持股占比最高,76209萬元的持股市值,占股票流通市值比例2.94%;大成旗下的大成2020生命周期,去年三季度末持股市值47902.8萬元,占股票流通市值比例1.85%;易方達旗下的易方達深證100ETF,持有瀘州老窖43879.1萬元,占流通市值比例1.69%。除這三只基金外,還有8只偏股基金持有瀘州老窖市值比例超過1%,其中博時精選、匯添富均衡增長、長城消費增值三只股基持股市值均超過4億元,占股票流通市值比例超過1.5%。

從去年四季度投資浮盈情況看,持倉量最多的易方達、大成、長城、博時4家基金公司,分別從瀘州老窖身上獲得12140.72萬元、12800.01萬元、18157.45萬元、12420.57萬元的賬面浮盈,4家基金公司因持有瀘州老窖合計浮盈55518.74萬元,瓜分了超過半數的基金賬面浮盈。

重倉基金新年抗跌

長城旗下兩股基疑似減倉

據財匯資訊最新統計,去年四季度,主動管理型偏股基金凈值平均回報率為5.89%,今年以來凈值平均回報率為-3.91%。而在重倉瀘州老窖的偏股基金中,剔除4只指數型基金后,50只基金在去年四季度凈值平均回報率為4.59%,今年以來凈值平均回報率為-3.31%。顯然,重倉持有瀘州老窖的基金去年四季度回報率在平均線之下,但今年以來明顯抗跌。

長城旗下的長城雙動力、長城久恒平衡兩只基金,9天時間凈值回報率分別為0.68%、0.22%,是重倉瀘州老窖50只主動管理型偏股基金中表現最好的。其中,長城雙動力持有瀘州老窖市值2485.5萬元,占基金去年四季度末資產凈值比例16.58%,且早在去年四季度獲得了315.66萬元的投資浮盈。不過,去年四季度,長城雙動力凈值回報率-6.01%。同樣,長城久恒平衡去年四季度凈值回報率僅0.36%,與同期偏股基金平均業績水平也有一定差距。

“在基金重倉股走勢影響基金業績方面,基金持股量的多少是最重要的因素,只有持股量占基金凈資產的比例較大,才能決定重倉的預增股漲幅與基金回報率的正相關性?!北本┮换鸱治鰩熢诮邮堋蹲C券日報》基金周刊記者采訪時表示,“去年三季度末,長城雙動力持有瀘州老窖流通市值對其凈值影響還是比較大的,在去年四季度股價猛漲12.7%的背景下,基金應產生明顯的賬面浮盈,但遺憾的是基金凈值卻逆市下跌,說明基金極有可能減持了這只股票?!?

那么,瀘州老窖在春節前后將會如何表現呢?我們拭目以待。
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